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上证指数:0000.00 +0.00% 深成指数: 0000.00 +0.00% 恒生指数:0000.00 +0.00%
中国外运(601598)经营总结    日期:
截止日期2019-12-31
信息来源2019年度报告
经营评述
 中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)28
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    一. 經營情況討論與分析
    (一) 報告期內總體經營情況
    2019年,全球經濟貿易增速顯著放緩,主要發達經濟體增速下滑,新興經濟體下行壓力加大。從國內宏觀經濟和物
    流行業來看,2019年中國GDP和對外貿易總額分別同比增長6.1%和3.4%,增速均較上年同期有所回落,中國出口集裝箱市場運價指數持續低位運行,中國港口集裝箱吞吐量同比增長4.4%,增速較上年同期下降0.9個百分點。面對複雜嚴峻的經濟形勢,中國外運緊扣「十三五」規劃主線,以「提質與優化、轉型與推廣、整合與增效、創新與引領、變革與轉化、管理與賦能」為着力點,推動各項工作取得了積極的進展,收入和利潤實現穩中有升。
    各位股東:
    本人欣然提呈中國外運股份有限公司截至
    2019年12月31日止之財政年度報告,敬請各位股東省覽。
    宋嶸執行董事兼總經理
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 29
     提質增效,經營業績穩中有升報告期內,公司以質效提升為抓手,加強日常經營管理,努力提升經營質量。同時,加速轉型優化路徑,在產品化方面,開展了公司業務操作標準流程和商務流程優化的試點和推廣;在網絡化方面,各區域大宗商品業務跨區域聯動,打破區域和業務線之間界限,充分實現資源共享;在平台化方面,優化關務共享中心平台化建設,有效降低報關業務操作成本;在國際化方面,海外公司的成立與海外收購的成功助推公司國際化步伐,攜手大客戶積極落實走出去戰略,不斷向海外延伸服務鏈條;在資本化方面,打通了「A+H」資本通道,優化資本結構、完善公司治理,為公司發展提供了更為有力的資本平台支撐。
    2019年度,本集團實現營業收入776.50億元人民幣,同比增長0.44%;實現淨利潤29.27億元人民幣,同比下降
    8.50%,主要是因為直接成本的增加以及非經常性收益減少的影響;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤28.03億元人民幣,同比增長3.68%,實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤20.73億元人民幣,同比增長
    87.42%,主要是因為本年吸收合併外運發展導致少數股東損益減少以及2018年度歸屬於上市公司股東的非經常性損益金額中存在重大資產處置收益及其所得稅變動影響。
     業務轉型,三位一體齊頭並進報告期內,中國外運持續推進「物流提供商、物流整合商、物流平台商」三位一體的商業模式轉型。代理及相關業務加快產品化建設,向全程供應鏈轉型,推出了全國第一個統一的標準化拼箱產品-外運E拼,能夠為拼箱貨代公司及各相關方提供一站式、端到端、線上線下一體化的拼箱物流服務和解決方案,產品初步完成全國化佈局;加強空運通道全鏈路建設,在北京、上海、廣州、成都、鄭州五大口岸運營26條全程可視化供應鏈產品;新增中歐中亞國際班列往返線路,全年開運列數達1000余列,回程運量在總發運量的佔比達50%,優化了進出口比例,中歐班列口岸操作自營比例達100%。專業物流持續優化行業結構,向價值鏈整合升級,合同物流業務按照細分行業進行集群式管理;同時專業物流向客戶全產業鏈延伸,從傳統的倉儲+運輸服務延伸到產前、產中、產後的產業鏈全程服務,如汽車物流向零部件供應商延伸,化工物流延伸至汽車危化品零配件物流領域,拓展危化品高附加值服務,嘗試行業跨界,加快產業鏈整合步伐。電商業務提升跨界鏈接能力,抓住物流電商和電商物流兩個主線,向平台化和生態圈升級,打造「運易通」平台,為客戶提供可視、可追蹤信息服務、操作服務、代結算服務、技術服務等公眾服務;
    跨境電商物流繼續加強全鏈路建設,以比利時列日為橋頭堡,初步打通了中歐跨境電商全鏈路通道;通過與郵政系統合作打造中國至南美的全鏈路能力;開通了威海-日韓的全鏈路服務。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)30
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
     深化整合,五五佈局相繼成形報告期內,華東、華南、華中、華北、東北五大區域整合成效顯著,各區域的業務協同進一步加強,口岸服務功能有所延伸。其中,華中區域精準推進貨物品類協同;華北區域加強口岸帶動內地業務;東北區域加強區域內協同,均取得顯著成效。五大重組設立的專業公司格局基本形成。中外運物流持續深度整合,形成總部、行業、區域三大集群組織架構,為合同物流戰略落地提供有力保障;海外公司成立了東南亞、非洲、中東南亞三大區域公司,統籌推進海外通道和海外能力建設;物流地產公司正在探索公司輕重資產的科學配置與佈局,統一管理公司物流資產。
     跨境收購,完善海外運營網絡報告期內,中國外運成功與KLG集團簽署股權買賣協議,擬收購該集團下屬七家物流公司100%股權,並已於2019年
    12月12日完成了80%股權的收購,邁出了擁有歐洲運營網絡,延伸端到端服務鏈條的第一步。此次收購有效完善了
    中國外運在發達地區的自有海外網絡,提高中國外運在歐盟地區的運營能力,有助於為客戶提供具有全程控制力的端到端國際物流服務。
     創新引領,智慧物流成果顯著報告期內,公司不斷加強數字化與創新工作統籌,強化頂層設計和全場景落地,制定了數字化轉型規劃,組建了智慧物流技術中心,並成立了創新科技公司作為互聯網產品的運營平台。同時,加快ABCDT(人工智能、區塊鏈、雲計算、大數據、物聯網)等物流科技應用推廣,單証智能化處理、收發貨分揀與識別、智能化冷鏈箱、基於區塊鏈的供應鏈金融、智能調度算法、物聯網平台+千里眼模塊化設備等多項技術已經應用與實踐,且覆蓋率及效率進一步提升,如單証智能化處理平台全年處理單証數量同比增加,並已應用於關務共享中心服務和外運E拼業務中;智能調度算法已用於冷鏈、化工、家電、快消等行業的實際物流配送業務中。報告期內,公司還啟動了智能修驗箱、智能語音客服和智能裝載算法等項目的研發。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 31報告期內,公司打造統一線上物流平台「運易通」,在支撐公司主營業務線上化的同時,為平台客戶提供公眾服務。
    2019年,中國外運實現主營業務線上化收入約79億元人民幣;同時,公司開展訂單歸集工作,通過整理海量數據,
    進一步推動主營業務上線,目前海運訂艙、關務、網絡貨運運力的訂單歸集率分別為97.13%、100%和99.62%。
    報告期內,中國外運以搭建關務共享中心為抓手,先後在青島、上海、廣州三地組建關務共享中心服務團隊。共享中心模式下,實現營銷與操作分離,通過專業化分工提升處理效率,有效降低報關業務操作成本,實現高質量、低成本報關產品的輸出。截至2019年底,人均周操作票數較傳統模式提升約60%。
    1. 分部經營及分部利潤情況(其中分部利潤為分部營業利潤剔除對合聯營企業的投資收益的影響)代理及相關業務
    2019年,本集團代理及相關業務的對外營業額為548.28億元人民幣,較上年的541.40億元人民幣增長1.27%,主要是
    因為本年中歐班列業務量上升的影響;分部利潤為15.59億元人民幣,較上年的18.64億元人民幣下降16.33%,主要是因為本報告期不再對路凱國際進行併表導致。
    專業物流
    2019年,本集團專業物流服務的對外營業額為198.39億元人民幣,較上年的208.06億元人民幣下降4.64%,主要是因
    為項目物流原有大項目結束,而新項目處於初期籌備階段導致業務量縮減;分部利潤為6.79億元人民幣,較上年的
    6.18億元人民幣增長9.80%,主要是因為合同物流板塊通過優化業務結構和客戶結構,提高內部資源協作能力,帶動板塊整體利潤率上升。
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    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)電商業務
    2019年,本集團電商業務的對外營業額為29.83億元人民幣,較上年的23.66億元人民幣增長26.08%,主要是因為跨
    境電商物流業務量上漲;分部利潤為0.71億元人民幣,較上年同期的0.70億元人民幣增長1.37%,主要是因為跨境電商物流業務雖然貨量上漲,但是毛利率較低,利潤基本與上年持平;同時,本年加大電商平台技術研發投入,短期內對板塊利潤貢獻不明顯。
    單位:億元
    421.32
    5.75
    0.96
    0.53
    4.11
    3.57
    0.88
    50.67
    27.31
    33.56
    26.62
    34.92代理及相關業務
    138.15
    5.53
    0.22
    1.15
    0.72
    27.20
    17.09
    5.70
    14.95專業物流
    合同物流 項目物流 化工物流其他冷鏈物流分部利潤
    海運代理 空運代理 鐵路代理
    倉碼服務 其他船舶代理分部利潤
    海運代理 空運代理 鐵路代理
    倉碼服務 其他船舶代理對外收入合同物流其他
    項目物流 化工物流冷鏈物流對外收入
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 33
    2. 主要業務營運數據
    截至12月31日止年度
    2019年 2018年代理及相關業務
    海運代理(萬標準箱) 1313.4 1304.2
    空運代理(百萬公斤) 502.0 530.1
    鐵路代理(萬標準箱) 11.2 7.1
    船舶代理(萬標準箱) 2674.9 2654.9
    倉碼服務(百萬噸) 16.0 15.8
    專業物流(百萬噸)
    合同物流 38.0 41.2
    項目物流 6.2 10.3
    化工物流 3.3 3.3
    冷鏈物流 1.3 1.1電商業務
    跨境電商物流(萬件) 17979.5 11495.8
    物流裝備共享平台(萬TEU╱天) 8.2 8.4
    二. 報告期內主要經營情況
    (一) 主營業務分析
    1. 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表
    單位:元 幣種:人民幣
    科目 本期數 上年同期數 變動比例(%) 變動原因
    營業收入 77650091275.30 77311836514.83 0.44 公司經營情況良好,營業額得以平緩增長。
    營業成本 73422166637.74 71767219812.34 2.31 主要為本年運輸成本的上升。
    銷售費用 851739192.62 931060960.57 -8.52 主要因為去年底處置路凱,合併範圍變更的影響。
    管理費用 2595380588.72 2812080135.14 -7.71 主要因為去年底處置路凱,合併範圍變更的影響。
    研發費用 73437937.69 23925038.10 206.95 主要因為本年加大信息系統的研發投入。
    財務費用 288529420.94 436508196.89 -33.90 由於本年的債務規模大幅下降的影響。
    經營活動產生的現金流量淨額 3319984464.89 2013393334.59 64.89 主要是因為本年執行新租賃準則以及收到的政府補助增加的影響。
    投資活動產生的現金流量淨額 -2054878422.50 4875518151.31 -142.15 主要因為本年收購KLG集團旗下七家物流公司的影響。
    籌資活動產生的現金流量淨額 -6334982235.15 -1295120599.19 389.14 主要因為本年償還外部借款的影響。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)34
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    2. 收入和成本分析
     適用 不適用
    (1). 主營業務分行業、分產品、分地區情況
    單位:元 幣種:人民幣主營業務分行業情況
    分行業 營業收入 營業成本 毛利率(%)營業收入比上年增減
    (%)營業成本比上年增減
    (%)毛利率比
    上年增減(%)
    物流行業 77088056013.82 72952323892.78 5.36 0.66 2.52 減少1.72個百分點主營業務分產品情況
    分產品 營業收入 營業成本 毛利率(%)營業收入比上年增減
    (%)營業成本比上年增減
    (%)毛利率比
    上年增減(%)
    代理及相關業務 54641251233.83 52536464596.59 3.85 1.62 4.54 減少2.69個百分點
    專業物流 19500253095.56 17591169125.14 9.79 -4.70 -5.98 增加1.22個百分點
    電商業務 2946551684.43 2824690171.05 4.14 25.43 29.88 減少3.29個百分點
    主營業務分行業、分產品情況的說明電商業務收入較上年同期增長6.17億元人民幣,主要原因為跨境電商物流業務貨量增長。同時調整業務結構,大力發展電商業務,使得電商物流逐漸占業務結構比重較大。相關成本增加。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 35
    (2). 產銷量情況分析表
    適用  不適用
    (3). 成本分析表
    單位:元 幣種:人民幣分行業情況
    分行業 成本構成項目 本期金額本期佔總成本
    比例(%) 上年同期金額上年同期佔總成本比例
    (%)本期金額較上年同期
    變動比例(%)
    物流行業 運輸和相關費用 66789639989.50 90.97 64217661561.64 90.25 4.01
    物流行業 人工成本 3354331556.19 4.57 3625936439.07 5.10 -7.49
    物流行業 折舊與攤銷 1144033264.59 1.56 1163584317.09 1.64 -1.68
    物流行業 維修保養費 80119553.69 0.11 64498927.35 0.09 24.22
    物流行業 燃油費 429123812.40 0.58 384625071.72 0.54 11.57
    物流行業 租金開支 399171233.94 0.54 561675301.05 0.79 -28.93
    物流行業 安全生產費 57814903.91 0.08 41436436.50 0.06 39.53
    物流行業 其他經營開支 1167932323.52 1.59 1098816703.15 1.53 6.29分產品情況
    分行業 本期金額本期佔總成本
    比例(%) 上年同期金額上年同期佔總成本比例
    (%)本期金額較上年同期
    變動比例(%)
    代理及相關業務 52536464596.59 72.01 50254186634.91 70.64 4.54
    專業物流 17591169125.14 24.11 18709248159.83 26.30 -5.98
    電商業務 2824690171.05 3.88 2174773368.38 3.06 29.88
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    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    (4). 主要銷售客戶及主要供應商情況
     適用 不適用
    前五名客戶銷售額96.29億元人民幣,佔年度銷售總額12.40%;其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額0元人民幣,佔年度銷售總額0%。
    單位:萬元 幣種:人民幣
    客戶 銷售總額 佔年度銷售總額的比例 是否為關聯方
    公司1 516717.33 6.65% 否
    公司2 271803.06 3.50% 否
    公司3 73844.96 0.95% 否
    公司4 56679.84 0.73% 否
    公司5 43826.44 0.56% 否
    總計 962871.63 12.40% ╱
    前五名供應商採購額125.16億元人民幣,佔年度採購總額17.05%;其中前五名供應商採購額中關聯方採購額0元人民幣,佔年度採購總額0%。
    單位:萬元 幣種:人民幣
    採購商 採購總額 佔年度採購總額的比例 是否為關聯方
    公司1 374747.04 5.10% 否
    公司2 289205.68 3.94% 否
    公司3 253828.65 3.46% 否
    公司4 230806.58 3.14% 否
    公司5 102976.83 1.40% 否
    總計 1251564.78 17.05% ╱其他說明(i) 截至2019年12月31日止年度內,本公司的董事、監事、其緊密聯繫人士及任何股東(據董事會所知擁有5%以上本公司股本的),並沒有擁有本集團五大客戶或五大供應商的任何權益。
    (ii) 與客戶的關係
    本集團與公司主要客戶建立長久良好合作關係,並遵循一般商業條款,與其他客戶享有一致信貸條件。本集團對主要客戶按照合同支付條款進行結算,結合對可回收金額的判斷,對應收貨款的余額採用按類似的信用風險特別劃分組合的應收款項壞賬準備計提。本集團及時對主要客戶資訊情況進行跟蹤評估,促進與主要客戶的溝通與關係。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 37(iii) 與供應商的關係
    本集團一直以來致力按高質素、高誠信的標準選用供應商進行採購,並已建立有關程式,確保採購流程公開、公平及公正。為提升採購品質,本集團使用關鍵性評估及指引,以衡量及考慮供應商在勞工、健康和安全以及環境影響方面的可持續性。為有效地管理我們的供應商及減少潛在的供應商風險,本集團相關部門定期進行供應商表現評估,促進與供應商的溝通與關係。
    3. 費用
     適用 不適用
    具體詳見本章節「二、報告期內主要經營情況」中「(一)主營業務分析1、利潤表及現金流量表相關科目變動分析表」
    4. 研發投入
    (1). 研發投入情況表
     適用 不適用
    單位:元 幣種:人民幣
    本期費用化研發投入 73437937.69
    本期資本化研發投入 74951193.83
    研發投入合計 148389131.52
    研發投入總額佔營業收入比例(%) 0.19
    公司研發人員的數量(人) 355
    研發人員數量佔公司總人數的比例(%) 1.05
    研發投入資本化的比重(%) 50.51
    (2). 情況說明
    適用  不適用
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)38
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    5. 現金流
     適用 不適用
    截至12月31日止年度
    2019年 2018年
    百萬元人民幣 百萬元人民幣
    經營活動產生的現金流量淨額 3319.98 2013.39
    投資活動產生的現金流量淨額 -2054.88 4875.52
    籌資活動產生的現金流量淨額 -6334.98 -1295.12
    匯率變動對現金及現金等價物的影響 139.35 14.65
    現金和現金等價物淨增加額 -4930.53 5608.44
    期末現金和現金等價物余額 10387.30 15317.82經營活動
    截至2019年12月31止年度,本集團經營活動的現金流入淨額為33.20億元人民幣,較上年同期增加了13.07億元人民幣,增長比例為64.89%。主要系執行新租賃租賃準則的影響以及收到的其他與經營活動有關的現金較上年同期增加
    了10.24億元人民幣,其中:收到的與經營活動相關的政府補助增加6.52億元人民幣,收到的業務代墊款等增加5.57億元人民幣。
    投資活動
    截至2019年12月31日止年度,投資活動產生的現金流出淨額為20.55億元人民幣,其中:添置物業和機器設備支付
    14.47億元人民幣,添置無形資產和其他長期資產支付4.74億元人民幣,投資合聯營企業以及金融資產支付24.62億元人民幣,取得吉寶等三家子公司支付的現金淨額1.88億元人民幣;部分由處置物業和機器設備等收到1.96億元人民幣,處置無形資產收到1.22億元人民幣,取得投資收益11.22億元人民幣,收回合聯營企業投資收到1.25億元人民幣,收回期初理財產品4億元人民幣,收到合聯營企業償還借款4.83億元人民幣,收到定期存款利息1.67億元人民幣所抵銷。
    截至2018年12月31日止年度,投資活動產生的現金流入淨額為48.76億元人民幣,主要包括收回期初交易性金融資
    產16億元人民幣,收回期初三個月以上定期存款22.25億元人民幣,收到合聯營企業股利9.94億元人民幣,處置物業
    和機器設備、無形資產及土地使用權收到4.27億元人民幣,處置招商路凱收到17.76億元人民幣,出售美冷普通股收
    到7.92億元人民幣,部分由添置物業和機器設備支付22.83億元人民幣,添置無形資產和其他資產支付3.02億元人民幣,投資支付合營公司招商局海南開發投資有限公司支付3.51億元人民幣所抵銷。
    籌資活動
    截至2019年12月31日止年度,融資活動使用的現金流出淨額為63.35億元人民幣,主要包括償還各類借款49.04億元人民幣,支付股利11.63億元人民幣,支付借款及債券利息5.48億元人民幣,退還保理公司往來款6.92億元人民幣,收購子公司少數股東股權支付1.08億元人民幣,支付租賃負債6.36億元人民幣。部分由新增各類借款15.31億元人民幣,吸收少數股東增資2.73億元人民幣所抵銷。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 39
    截至2018年12月31日止年度,融資活動使用的現金流出淨額為12.95億元人民幣,主要包括償還各類借款63.23億元人民幣,支付對中國外運長航股權轉讓款的8.81億元人民幣,支付關聯方SINOTRANS SHIPPING INC.借款4.5億元人民幣,支付招商局集團(香港)有限公司路凱項目代墊款23.10億元人民幣,支付股利9.62億元人民幣,支付借款及債券
    利息7.51億元人民幣,部分由新增各類借款96.89億元人民幣,收到保理公司往來款6.92億元人民幣所抵銷。
    6. 其他說明
    (1) 稅項本集團於2019年12月31日稅項的詳情載於財務報表附註七。
    (2) 所得稅
    本集團的所得稅費用金額為3.99億元人民幣,較上年降幅較大。主要由於本年利潤總額下降以及本年沖回去年計提的處置招商美冷股票所得稅費用的影響。
    (3) 固定資產
    本集團於2019年12月31日的固定資產變動詳情載於財務報表附註九、16。
    (4) 資本支出
    截至2019年12月31日止年度,本集團資本支出為20.77億元人民幣,主要包括9.49億元人民幣用於建設基礎設施、港
    口及碼頭設施和其他工程,4.87億元人民幣用於購置土地及軟件,3.40億元人民幣用於購置機械設備、集裝箱和車輛等資產,3.02億元人民幣用於資產裝修改良。
    (5) 證券投資
    於2019年12月31日,本集團持有上市股權投資2.57億元人民幣,詳情載於財務報表附註九、13。
    (6) 或有負債和擔保於2019年12月31日,或有負債主要來自本集團在日常業務過程中產生的未決法律訴訟,金額為1.20億元人民幣(於
    2018年12月31日為5336.65萬元人民幣)。
    擔保情況詳見本報告「第六節重要事項」中的「十五、重大合同及其履行情況(二)擔保情況」。
    (7) 借款及債券
    於2019年12月31日,本集團的借款總額為90.01億元人民幣(於2018年12月31日:118.71億元人民幣)。其中11.50億元
    以人民幣結算,4.47億元以美元結算及11.31億元以歐元結算,62.73億以港幣結算,以上借款中27.72億元人民幣為
    須於一年內償還的銀行借款。
    於2019年12月31日,本集團的應付債券總額為34.19億元人民幣(於2018年12月31日:34.97億元人民幣)。以上債券中無須於一年內償還的債券。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)40
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    截至2019年12月31日止年度,本集團的借款及債券詳情載於財務報表附註九、27、附註九、35和附註九、36。
    (8) 銀行貸款
    本公司及本集團的銀行貸款的詳情載於財務報表附註九、27和附註九、35。
    (9) 抵押及擔保借款
    詳見本報告「第五節經營情況討論與分析(董事會報告)」中的「二、報告期內主要經營情況(三)資產、負債情況分析」中
    的「2.截至報告期末主要資產受限情況」以及「第六節重要事項」中的「十五、重大合同及其履行情況(二)擔保情況」。
    (10) 專項儲備本集團於2019年12月31日專項儲備約為5352萬元人民幣。
    (11) 可供分配儲備
    本公司於2019年12月31日之可供分配儲備約為17.20億元人民幣。
    (12) 資產負債比率
    於2019年12月31日,本集團之資產負債比率為51.12%(於2018年12月31日為54.71%),該比例是通過將本集團於2019
    年12月31日的總負債除以總資產而得出的。
    (13) 重大訴訟及或有負債
    本集團於2019年12月31日的訴訟及或有負債詳情載於財務報表附註九、40和附註十二。
    (14) 政府補助
    截至2019年12月31日止年度,本集團獲得與收益相關的政府補助合計15.02億元人民幣,詳情載於財務報表附註九、
    61。
    (15) 養老金計劃
    截至2019年12月31日止年度,本集團養老金計劃詳情載於財務報表附註九、30。
    (16) 捐贈
    本報告期內,本集團慈善和其他捐贈款支出總額約為1261.00萬元人民幣。
    (二) 非主營業務導致利潤重大變化的說明
     適用 不適用
    投資收益較上年同期減少10.63億元,主要是由於上年同期本集團轉讓路凱國際55%股權產生股權處置收益54368.09萬元,本集團剩余股權以股權轉讓成交價格確定公允價值201202.14萬元,剩余股權公允價值與可辨認淨資產公允價值差異66059.89萬元計入本期投資收益。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 41
    公允價值變動收益較上年同期減少2.36億元人民幣,主要是由於上年同期公司持有的Americold公司股權公允價值變動收益為2.36億元人民幣,該股票已於2018年處置,本年無此因素影響。
    其他收益較上年增加9.08億元人民幣,主要是由於本年國際貨運班列補助增加7.14億元人民幣。
    營業外支出較上年減少1.02億元人民幣,同比減少33.89%,主要是由於訴訟及賠償損失減少。
    (三) 資產、負債情況分析
     適用 不適用
    1. 資產及負債狀況
    單位:元 幣種:人民幣
    項目名稱 本期期末數本期期末數佔總資產的
    比例(%)上期期末數上期期末數佔總資產的
    比例(%)本期期末金額較上期期末變動
    比例(%)
    貨幣資金 10475499824.16 16.93 15538785383.83 25.27 -32.58
    交易性金融資產 5641228.80 0.01 400140176.57 0.65 -98.59
    存貨 125293322.01 0.20 266600487.08 0.43 -53.00
    持有待售資產 —— —— 53745651.81 0.09 -100.00
    一年內到期的非流動資產 12085000.00 0.02 74928213.64 0.12 -83.87
    長期股權投資 9368359302.17 15.14 6973522714.05 11.34 34.34
    其他權益工具投資 256540744.93 0.41 154458821.08 0.25 66.09
    其他非流動金融資產 692424249.35 1.12 493936852.61 0.80 40.18
    開發支出 81415404.91 0.13 30511836.16 0.05 166.83
    長期待攤費用 220746710.04 0.36 263995854.52 0.43 -16.38
    其他非流動資產 225023784.54 0.36 38513050.27 0.06 484.28
    使用權資產 1990676405.63 3.22 —— —— 100.00
    短期借款 1202384395.00 1.94 2233284173.24 3.36 -46.16
    租賃負債 1519924346.73 2.46 —— —— 100.00
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)42
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)其他說明
    (1) 貨幣資金變動的主要原因:本期償付各類借款支付的現金較多。
    (2) 交易性金融資產變動的主要原因:本集團持有中國銀行短期理財產品到期收回4億元人民幣,本公司2019年
    第一期人民幣定向資產支持票據在中國銀行間市場交易商協會發行,根據信託合同及承銷協議的約定,自持少量資產支持票據550萬元人民幣。
    (3) 存貨變動的主要原因:本期與客戶商貿合同到期,貨物持續出庫導致。
    (4) 持有待售資產變動的主要原因:本集團持有的中外運瀘州港保稅物流有限公司(以下簡稱「瀘州保稅」)60%股
    權和480萬元人民幣債權已完成出售。
    (5) 一年內到期的非流動資產變動的主要原因:本期收回合營企業借款4804萬元人民幣,長期應收款本期重分
    類至一年內到期的非流動資產減少了1480萬元人民幣,主要是友和道通重分類金額減少。
    (6) 長期股權投資變動的主要原因:長期股權投資增加23.95億元人民幣,主要為本期合聯營企業確認投資收益
    13.09億元人民幣,本年追加投資22.68億元人民幣,合聯營企業宣佈發放現金股利10.92億人民幣等。
    (7) 其他權益工具變動的主要原因:報告期內本集團所持有的中國國際航空有限公司及京東方科技集團股份有限公司公允價值上升。
    (8) 其他非流動金融資產變動的主要原因:本年新增對歐冶雲商股權收購投資1.48億元人民幣,增加對中白產業
    投資基金人民幣投資3011.23萬元人民幣。
    (9) 開發支出變動的主要原因:本期股份本部加大研發投入力度,開發支出金額較去年大幅增加。其中主要項目
    為新增對ABCDT數字化技術應用和研發項目投資6821.61萬元人民幣。
    (10) 長期待攤費用變動的主要原因:本期增加資產改良支出1.38億元人民幣,其中中外運物流倉庫辦公樓改造增
    加5582萬元人民幣。
    (11) 其他非流動資產變動的主要原因:本期華南外運將吉寶佛山所有的資產負債損益納入合併財務報表,仍由原股東(新加坡吉寶集團以及廣東外運)享有權益的瀾石港的資產和負債作為受託資產管理,計入其他非流動資產、其他非流動負債。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 43
    (12) 使用權資產變動主要原因:本集團自2019年1月1日起實施新租賃準則,新增科目使用權資產,因此上期期末
    為0元人民幣,本期期初初使用權資產為人民幣19.78億元人民幣,期末較期初增加1252萬元人民幣,期末較
    期初增長0.6%。
    (13) 短期借款變動主要原因:中外運物流歸還財務有限公司12億元人民幣,宏光發展有限公司歸還滙豐銀行折合
    人民幣6.8億元人民幣;中國外運(香港)物流有限公司新增短期借款折合人民幣7.89億元人民幣。
    (14) 租賃負債變動主要原因:本集團自2019年1月1日起實施新租賃準則,新增科目租賃負債,因此上期期末為人民幣0元,本期期初租賃負債為人民幣19.62億元人民幣,期末為20.16億元人民幣(其中計入一年內到期的非流動金額為4.96億元人民幣)。
    2. 截至報告期末主要資產受限情況
     適用 不適用
    本公司主要受限資產為保函押金等受限使用的貨幣資金以及向銀行取得長短期借款的抵押資產,主要包括:
    1、 本集團之子公司期末使用權受限的期末使用權受限的監管帳戶資金8820萬元人民幣,其中主要為保函保證
    金6476.94萬元人民幣,履約保證金300萬元人民幣,天津啟潤投資有限公司案件訴訟凍結款1220.73萬元人民幣。
    2、 為建設香港「青衣181項目」物流中心融資需要,本集團之子公司港瑞物流有限公司(以下簡稱港瑞物流)與國家
    開發銀行簽訂授信協定,取得總額為港幣29億元的授信。本集團之關聯方招商局集團(香港)有限公司提供全額擔保,同時港瑞物流與國家開發銀行於2015年6月26日簽訂債權證(Debenture),港瑞物流為押記人。
    詳情參見財務報表附註九、25。
    3. 其他說明
    適用  不適用
    (四) 行業經營性信息分析
     適用 不適用
    詳情參見本報告「第四節公司業務概要」中「一、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明」。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)44
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    (五) 投資狀況分析
    1. 對外股權投資總體分析
     適用 不適用
    本期末本集團長期股權投資金額為93.68億元人民幣,比年初的69.73億元人民幣增加23.95億元人民幣,同比增長
    34.34%,主要是因為收購KLG Europe Holding B.V.下屬七家歐洲物流子公司。
    (1) 重大的股權投資
     適用 不適用
    1) 收購KLG Europe Holding B.V.(以下簡稱「KLG Holding」)下屬子公司100%的股權
    2019年9月26日,本公司召開董事會會議審議通過了《關於收購歐洲KLG公司股權項目的議案》,同意收購歐洲KLG
    Holding下屬七家子公司(以下簡稱「標的公司」)股權項目的整體方案,包括交易結構、交易方式、收購對價等。根據上述董事會決議,本公司於荷蘭設立全資子公司SPV1、SPV2、SPV3,並分兩步向KLG Holding及其實際控制的下屬公司收購標的公司100%股權。第一步交割由SPV2和SPV3收購標的公司100%的股權,同時,SPV2向KLG Holding發行
    其20%的股權;第二步交割由SPV1向KLG Holding收購其所持20%的SPV2股權。本次交易收購價格預計不高於3.86億歐元(約合30.06億元人民幣)。根據上述董事會決議,本公司於2019年12月12日向境外監管賬戶支付標的公司80%股權的收購價款22.02億元人民幣。根據交易安排,本年原股東仍對標的公司經營政策、利潤分配、高級管理人員任命等事項擁有否決權,因此2019年度本公司將標的公司作為合營企業核算。
    詳情參見公司在上交所網站(www.sse.com.cn)及香港聯交所網站(www.hkex.com.hk)刊登的日期為2019年9月27日、
    2019年10月22日、2019年11月7日、2019年12月13日的相關公告。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 45
    2) 收購吉寶物流(佛山)有限公司(以下簡稱「吉寶佛山」)100%的股權和吉寶物流(香港)有限公司(以下簡稱「吉寶香港」)70%的股權
    2019年9月26日,本公司召開董事會審議通過了《關於收購吉寶佛山和吉寶香港股權項目的議案》,同意收購吉寶佛山100%股權及吉寶香港70%股權的整體方案,包括同意廣運船務有限公司(中國外運華南有限公司之下屬全資子公司)收購新加坡吉寶電訊與通運有限公司(以下簡稱「吉寶訊通」)所持吉寶佛山70%股權及吉寶香港70%股權,同意中國外運華南有限公司收購廣東外運有限公司(以下簡稱「廣東外運」)所持吉寶佛山30%股權。截至本報告日,本公司已經完成了上述收購股權的交割事宜,並透過下屬全資子公司中國外運華南有限公司持有吉寶佛山的100%股權以及吉寶香港的70%股權。
    詳情參見公司在上交所網站(www.sse.com.cn)及香港聯交所網站(www.hkex.com.hk)刊登的日期為2019年9月27日、
    2019年11月6日的相關公告。
    (2) 重大的非股權投資
    適用  不適用
    (3) 以公允價值計量的金融資產
     適用 不適用
    單位:元 幣種:人民幣公允價值變動
    項目╱公司名稱 資金來源 年初成本 本期購入 其他增加 本期出售 期末成本 年初 年末 投資收益
    理財 自籌 400000000.00 400000000.00 –
    人民幣定向資產支持票據 自籌 5500000.00 5500000.00
    中國國際航空股份有限公司 自籌 8076871.60 8076871.60 13961449.48 19874873.33 297921.18
    京東方科技集團股份有限公司 自籌 127133750.00 127133750.00 5286750.00 101455250.00 1510500.00
    中聯理貨有限公司 自籌 91441143.61 91441143.61 10000000.00
    歐冶雲商股權收購 自籌 147747600.00 147747600.00
    平澤集裝箱碼頭有限公司 自籌 2870000.00 2870000.00 155800.00
    海洋網聯船務(中國)有限公司 自籌 250000.00 250000.00 39630.13
    泛營輪渡航運株式会社 自籌 2896775.00 2896775.00
    四川天華股份有限公司 自籌 134680.92 134680.92
    南京龍潭港集裝箱 自籌 184626449.99 4129904.16 188756354.15 7422936.93
    瀋陽空港物流有限公司 自籌 33730000.00 33730000.00
    成都蓉捷科技有限公司 自籌 400000.00 400000.00
    深圳市海易通科技有限責任公司 自籌 110000.00 110000.00
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)46
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)公允價值變動
    項目╱公司名稱 資金來源 年初成本 本期購入 其他增加 本期出售 期末成本 年初 年末 投資收益
    泰州益友中外運船務代理有限公司 自籌 100000.00 100000.00 760000.00
    北京理工中興科技股份有限公司 自籌 46500.00 46500.00
    中白產業投資基金 自籌 16777930.74 30112311.55 46890242.29
    中國客運碼頭有限公司 自籌 128922.35 2883.90 131806.25
    廣東外運汽車服務有限公司 自籌 805325.00 805325.00
    京東物流 自籌 159619125.00 16494697.12 176113822.12
    China Merchants Port Holdings Company Limited 自籌 8762.00 196.00 8958.00 31414.57 32270.80
    陝西中外運三原煤炭物流投資有限公司 自籌 100000.00 100000.00
    合計 1029256236.21 183359911.55 20627681.18 400000000.00 833243828.94 19279614.05 121362394.13 20186788.24
    詳情載於附註九、2、12、13
    (六) 重大資產和股權出售
    適用  不適用
    (七) 主要控股參股公司分析
     適用 不適用
    1. 主要控股子公司
    幣種:人民幣
    公司名稱 業務性質 註冊資本(元)持股比例
    (%) 總資產(萬元) 淨資產(萬元) 營業收入(萬元) 淨利潤(萬元)
    中國外運華南有限公司 貨運代理、專業物流及倉儲碼頭服務
    1349668931.90 100 814334.67 357137.37 943842.55 27646.64
    中國外運華東有限公司 貨運代理、專業物流及倉儲碼頭服務
    1120503439.18 100 593833.60 258076.65 1752816.95 51438.17
    中外運空運發展股份有限公司 航空貨代及快遞服務 905481720.00 100 1178714.14 990091.36 759951.49 110009.58
    中國外運華中有限公司 貨運代理、專業物流及倉儲碼頭服務
    645339941.77 100 456959.09 186720.80 1016816.96 32440.00
    中外運物流有限公司 專業物流 1444000000.00 100 2174329.40 622205.47 1346488.75 43534.52
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 47
    2. 主要參股公司
    幣種:人民幣
    公司名稱 業務性質 註冊資本 持股比例 總資產 淨資產 營業收入 淨利潤
    (%) (萬元) (萬元) (萬元) (萬元)中外運敦豪國際航空快件有限公司
    航運快件 1450萬美元 50 477866.72 253859.47 1387953.84 194544.37
    招商路凱國際控股有限公司 托盤租賃 101美元 45 700219.46 333396.34 160792.80 25620.19
    中外運高新物流(蘇州)有限公司集裝箱裝卸及貨運代理
    15847萬元 60 42136.05 31848.09 11881.56 5477.39
    (八) 公司控制的結構化主體情況
    適用  不適用
    三. 公司關於公司未來發展的討論與分析
    (一) 行業格局和趨勢
     適用 不適用目前,世界經濟貿易格局發生深刻變化,內需增長、全球貿易摩擦的長期性、複雜性及「一帶一路」倡議的深入實施引領國際物流格局重構與發展。同時,新零售帶來大量的碎片化物流場景、新技術的應用加速了智慧物流的發展、商業模式的創新與資本的介入推動物流生態化和競爭平台化。
    第一,全球化市場和碎片化需求趨勢。隨着「一帶一路」、產業轉移以及進口消費的增長,在應對全球化市場重新洗牌的同時,迎來了以「快速交付」「按需定制」為特徵的貿易碎片化、生產佈局與市場碎片化趨勢。在其他貿易方式增長乏力的同時,碎片化業務仍保持了兩位數的持續增長。
    第二,數字化轉型和個性化服務的趨勢。在數字化技術推動下,智慧物流得到快速發展,客戶需求不斷升級,滿足
    客戶個性化體驗成為最終競爭焦點。與此同時,數字化正在改變物流行業的運營管理、產品服務,進而改變商業模式,數字化正在重塑物流生產力和生產關係。
    第三,行業生態化和競爭平台化的趨勢。當前物流行業正處於生態化重構過程,通過搭建平台的形式,直接連接廣
    泛的市場參與主體,重構物流行業生態體系,物流從業者的關係正在由「競合」關係轉變為「共生」關係,未來企業只有平台化或被平台化兩種選擇。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)48
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    2020年初新型冠狀病毒疫情爆發,對中國經濟的短期衝擊難以避免,中國2月製造業PMI下滑至35.7%,創下歷史新
    低,1–2月,我國對外貿易總額同比下降9.6%。物流行業受需求下降、運營成本增加、供應商服務供給困難等因素的影響,利潤將遭受收入端和成本端兩側的擠壓。但疫情對經濟的影響是階段性、暫時性的,不會改變中國經濟穩中向好、長期向好的基本面。進入3月,新冠狀病毒開始在世界範圍內流行。3月11日,世界衛生組織正式宣布將新型冠狀病毒列為全球性大流行病(Pandemic),歐洲、美洲、亞洲、非洲等地均受到波及。截至目前,疫情在全球範圍內仍未得到有效控制,因此預計會對包括資本市場、國際貿易在內的各個經濟領域造成相當程度的影響。由於尚未看到疫情拐點,具體影響規模尚無法準確估量。國內外經濟發展態勢叠加疫情影響將加速物流行業從增量市場向存量市場轉變,市場競爭將更加激烈,需具有全球影響力的物流企業提供一體化服務,並將加速國際物流供應鏈的重構及物流行業數字化進程,推動行業整合。但同時也會呈現出一些結構性機會,為網絡型、數字化、專業型物流企業帶來發展機遇。
    在上述趨勢的變化下,機遇和挑戰並存,本公司將明確戰略規劃,堅守「打造世界一流智慧物流平台企業」的戰略目標,加快數字化供應鏈服務能力的構建,持續開展質效提升和流程優化,加強風險管控,不斷提升服務能力,在增強現有客戶粘性的同時,積極開發新客戶。
    (二) 公司發展戰略
     適用 不適用
    「十三五」期間,中國外運定位為物流行業領跑者、產業整合者、供應鏈物流生態圈的構建者、智慧物流的引領者和
    實現世界一流的中國物流產業的推動者,將通過深化企業轉型、重構商業模式,實現由物流服務供應商向智慧物流服務整合商的轉變,最終發展成為世界一流的智慧物流平台企業。
    (三) 經營計劃
     適用 不適用
    2020年預計宏觀經濟形勢依然嚴峻,壓力增大、變數增多,公司將堅持積極應變、穩中求進的工作基調,從「穩增
    長、深變革、強運營、牢風控」入手,堅持「以戰略統領全局,以質效貫穿始終」的工作方針,進一步圍繞「提質、轉型、整合、創新、變革、管理」發力,加快推進「打造世界一流智慧物流平台企業」的戰略佈局,為「十四五」時期的發展奠定更為堅實的基礎。
    2020年,公司預計實現營業收入700億元人民幣,該預算不構成向投資者作出的業績承諾或盈利預測,受宏觀經濟,行業發展狀況、市場需求以及疫情等因素的影響,具有不確定性。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 49
    2020年,公司將着重從以下方面推進工作:
     強化質效提升推進舉措落地
    為進一步推進質效提升工作,公司將加強總部統籌管理;加強總部-二級公司-業務一線的縱向部署與資源配置,推動舉措落地;強化總部對業務一線的直接穿透監督,着力打造核心產品,提升核心競爭力;借助數字化工作成果,推進質效提升工作更加精準、高效地開展。
     強化業務轉型,完善產品體系公司將聚焦強產品、強運營,按照「小前端+強後台」的佈局,加強運營體系建設,進一步完善產品體系,形成全局性的產品建設策略和產品目錄,並配套全生命週期的評價標準和信息支撐系統。其中,代理及相關業務板塊將加快向全程供應鏈轉型,打造全程供應鏈系列產品。整箱產品將進一步加強精益管理水平;拼箱產品將在服務、操作、產品等層面進行迭代升級,並加強東南亞海外倉的建設;鐵路班列產品將打造出全國有競爭力的精品線路並實現規模化運營;海運散雜貨業務圍繞行業細分,船貨結合,以協同區域聯動、全網營銷和定制化服務為抓手,實現業務量的穩步上升;空運將持續開發全鏈路產品。專業物流板塊將加快向價值鏈整合轉型,聚焦細分領域,打造行業解決方案能力;打造合同物流城配產品;持續推動自動化倉、算法核心技術等應用在專業物流的複製推廣,形成數字化解決方案。電商業務板塊將加快向平台化和生態圈轉型,線上線下協同打造具有競爭力的數字化系列產品。通過平台連接、數據貫通、增值賦能、協同外擴,助力形成「平台商+整合商+服務商」的三位一體模式,構建生態圈。
     強化資源整合,完善兩大佈局
    一是推進海外佈局,以海外公司為主體提速國際化發展,加快形成海外市場增長點。強化海外公司總體統籌協調能
    力,進一步推進區域化管理與網絡建設;以現有業務為基礎,發展海外全品類業務;加強海外能力建設,聚焦海外
    端清關、倉儲和配送服務能力;持續對海外代理進行優化,在各重點海外地區篩選出優質核心海外代理。
    二是加速優化資產佈局,提升資產配置效率。逐步推行輕重資產分離;建立資產運營指標體系,加強閒置資產共享
    與內部調劑機制,促進資產利用率和效益提升;梳理現有資產與股權,逐步形成資產優化盤活方案。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)50
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
     強化科技引領,加快數字化轉型在數字化轉型方面,將全面推進數字化轉型規劃落地,將數字化轉型與質效提升有機結合,加大對三大業務板塊轉型賦能作用和大運營體系的構建。在智慧物流發展方面,將繼續做好技術應用推廣,助力降本增效和智能化運營。
    在創新體制機制方面,將重點提升產品策劃與管理能力、技術研發與應用能力;繼續加大科研投入,在物流新技術領域發掘創新投資項目;繼續完善創新機制,激發內部創新活力。
    (四) 可能面對的風險
     適用 不適用
    1. 可能面對的風險
    (1) 宏觀經濟風險:2020年全球宏觀經濟仍處在國際金融危機後的深度調整期,主要經濟體增長前景不樂觀,能
    否穩定增長將受地緣政治衝突、主要經濟體之間的貿易摩擦、主要經濟體的低息貨幣政策的持續性和新財政政策的有效性等多重因素影響。中國經濟進入新常態,整體GDP增速放緩,長期向好的趨勢不會發生變化,但不確定性因素不斷增加,如趨於長期化的中美貿易摩擦等。2020年初,新型冠狀病毒疫情爆發,國內經濟下行壓力增大,物流供應鏈將不可避免地受到影響。本集團所經營的物流行業與宏觀經濟形勢和國際貿易密切相關,宏觀經濟增長和國際貿易、美元匯率及人民幣利率的波動可能對本集團業績和財務狀況產生不利影響。
    (2) 行業競爭風險:本集團主營的物流業務屬於充分競爭行業,行業集中度不高,產品同質化可能導致行業之間的低價競爭。另外電商企業、船公司以及部分大型製造性企業不斷進入市場,加劇了市場份額的爭奪。若新產品設計研發和平台化整合能力不足,將無法形成核心競爭力,可能無法保證公司保持當前市場地位和市場份額方面的優勢。
    (3) 財務風險:本集團所承受的信貸風險主要來自於應收款項、已確認的金融資產賬面金額、以公允價值計量金融工具的公允價值的變化和金融擔保等。由於其他方未能履行金融工具責任而承擔的信貸風險最高金額為其賬面值。隨着公司經營規模不斷擴大,公司面對多種行業客戶信用銷售壓力,應收賬款拖欠風險日益突出,各類行業客戶所處的不同市場若出現不利變動,會對本集團應收賬款安全性產生不利影響。
    (4) 供應商管理風險:高效和服務質量穩定的供應商對公司尤為重要,而供應商的準入和履約評價方面控制不當,可能引起質量、成本、交付期方面的風險,導致本集團遭受損失,影響經濟效率。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 51
    (5) 運營操作風險:本集團旨在為客戶提供全程供應鏈服務,涉及物流作業場景和環節較多,業務操作流程的設
    計不當或者執行未得到有效管控,可能導致操作事故發生,貨損貨差,形成直接損失。
    (6) 投資風險:為滿足本集團轉型發展及業務發展,本集團在長期股權、物流倉庫等基礎設施、信息系統等方面
    將加大投入,可能會出現投資項目運作未完成或盈利未達預期,影響本集團未來現金流入。
    2. 應對措施
    為防範各類風險的發生,公司通過建立完善內部控制體系以及風險管理體系,把各類風險對接各項業務流程,分解辨識關鍵風險控制點並制訂具體控制措施,落實風險控制責任。此外,嚴格履行重要管控環節,加強過程控制和後評估工作,做好風險應對策略和應急預案,保證公司各類風險的整體可控。針對上述主要風險,具體措施包括:
    (1) 加強對客戶涉及的主要經濟體的宏觀經濟形勢、產業政策、貨幣和財政政策的跟蹤、研判和分析,動態調整
    業務結構和客戶結構,提高業務的安全邊際。聚焦消費端,主動應對市場需求分化。重點關注和研究拼箱、跨境電商等業務的市場契機,同時做好網絡佈局和資源配置,尋找業務突破口,打造新型增長點。根據疫情發展狀態,採取強有力措施和必要的成本切實保證員工健康,協調客戶和運力供應商努力保障公司物流供應鏈的正常運轉,加大力度拓展疫情影響小的海外市場,努力降低疫情的不利影響。
    (2) 主動應對商業模式分化。聚焦強產品、強運營,打造產品體系與運營體系,着力打造核心產品,提升核心競爭力。通過數字化技術重構重塑公司的「業務與運營」,盡快實現傳統商業模式的轉型升級。
    (3) 加強運營型財務管理和信控管理,推進完善信用控制平台化下的全流程化管理,加強資信調查、授信評估、合同評審,資信跟蹤和後期催收乃至訴訟等可視化管理力度。
    (4) 對供應商進行分級、分類管理,規範供應商管理流程,制定統一標準。對供應商交易進行數據分析,共享供應商資源。定期或不定期開展供應商履約情況檢查,對供應商提供服務質量進行評分並進行總結分析等。
    (5) 按照企業戰略目標要求配置資源和組織隊伍。構建企業級流程框架和數據治理體系,加強運營監控和分析能力。加強一線經營單位業務操作人員的培訓,規範操作行為,要求按照合同約定內容嚴格履約並進行有效監督,防範操作風險。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)52
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    (6) 統籌管理關鍵物流資源,優化現行基建投資管理模式,逐步推行輕重資產分離;形成前瞻性的戰略投資佈局,做好項目的可行性分析;注重投資項目的過程管理和投資後評價。
    (五) 其他
    適用  不適用
    四. 公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因,未按準則披露的情況和原因說明
    適用  不適用
    五. 其他披露事項(按照聯交所上市規則要求披露)
    (一) 主要業務
    詳見本報告「第四節公司業務概要」
    (二) 末期股息及暫停辦理股份過戶登記
    詳情參見本報告「第六節重要事項」中的「一、普通股利潤分配或資本公積金轉增預案(一)現金分紅政策的制定、執行或調整情況」。
    (三) 員工、主要客戶和供貨商
    本集團深明員工、客戶及供貨商是我們持續穩定發展的關鍵。我們致力與員工緊密聯繫,與供貨商協力同心,為客戶提供優質的產品及服務,以達致企業可持續發展。
    員工詳情參見本報告「第九節董事、監事、高級管理人員和員工情況」。
    主要客戶和供應商詳情參見本節「二、報告期內主要經營情況(一)主營業務分析2.收入和成本分析」中的「(4)主要銷售客戶及主要供應商情況」。
    (四) 股份發行及債券發行
    詳情參見本報告「第七節普通股股份變動及股東情況」中的「二、證券發行與上市情況」。
    (五) 公眾持股量充裕程度
    截至本報告日期,董事確認,根據可供公開查閱的資料及就董事所知,本公司已維持聯交所上市規則項下規定的足夠公眾持股量。
    第五節:經營情況討論與分析(董事會報告) | 二零一九年年報 53
    (六) 股票掛鈎協議
    截至2019年12月31日止年度,就本公司董事所知,本公司概無涉及任何股票掛鈎協議。
    (七) 購買、出售和贖回本公司的上市證券
    截至2019年12月31日止年度,就本公司董事所知,本集團任何成員公司並無購買、出售或贖回任何本公司的上市證券。
    (八) 稅務減免本公司並不知悉任何因持有本公司證券而可享有的稅務減免詳情。
    (九) 優先認股權根據本公司章程或根據中國法律概無有關優先認股權的規定。
    (十) 董事與監事相關事宜
    1. 董事、監事、高級管理人員成員及其簡歷、變動情況、薪酬詳情參見本報告「第九節董事、監事、高級管理
    人員和員工情況」。
    2. 董事與監事的服務合約,董事與監事的股份權益,董事與監事在交易、安排或合約中的權益,董事與監事於
    競爭業務的權益,董事與監事認購股份或債券的權利詳情參見本報告「第九節董事、監事、高級管理人員和員工情況」中的「七、其他」。
    3. 公司章程不包含任何根據《公司條例》第470條(香港條例第622章)獲准許的補償條文。
    (十一) 本集團與關連方的重要合約
    中國外運長航為本公司控股股東。2015年12月29日,中國外運長航以無償劃轉的方式整體並入招商局,成為其全資子企業。據此,招商局成為本公司最終控股公司。本公司與招商局、中國外運長航或其附屬公司簽署的持續關連交易協議詳情參見本報告「第六節重要事項」中「十四、關連交易、重大關聯交易」的「(一)關連交易(按照聯交所上市規則要求披露)」。
    (十二) 管理合同本年度內,本公司並無就整體業務或任何重要業務的管理或行政工作簽訂或存有任何合同。
    中國外運股份有限公司 | 第五節:經營情況討論與分析(董事會報告)54
    第五節
    經營情況討論與分析(董事會報告)
    (十三) 遵守對公司有重大影響的有關法律及規例情況
    本集團設有專門部門負責整理和更新公司需遵守的有重大影響的有關法律及規例,並持續監控相關遵守情況,以確保本集團可持續遵守對公司有重大影響的有關法律及規例。除遵守中國公司法、聯交所上市規則等常規法律、規例外,於報告年度內,本集團亦在各重大方面遵守對本集團業務有重要影響與物流相關的法律及規例,如與物流相關的中國道路交通安全法、中國海商法等。
    (十四) 重大結算日後事項
    自新型冠狀病毒感染肺炎疫情2020年爆發以來,本集團積極響應並嚴格執行國家對新冠肺炎疫情防控的各項規定和要求。本集團自2月10日起陸續開始復工,從供應保障、社會責任等方面多管齊下支持國家戰疫。
    從目前情形看,國內疫情已基本得到控制,但國際疫情擴散愈演愈烈。本集團各業態下的物流業務與國際貿易、航綫運力、企業的復工複產等均密切相關。當前,受疫情影響,外貿進出口面臨著外需不振,訂單減少,國際航綫不斷撤綫,集裝箱吞吐量同比出現較大幅度下降,均直接對公司物流業務收入短期內帶來較大影響。
    因疫情仍在進行中,尤其國際疫情影響也在逐步顯現中。本集團將持續密切關注新冠肺炎疫情的發展情況,並評估和積極應對其對本集團財務狀況、經營成果等方面的影響。
    (十五) 環境與社會責任
    本集團相信,積極履行社會責任是良好企業的基本要素,對社會未來的發展和公司的持續經營具有重要意義。
    本集團自2007年建立ISO9001:2015/ISO14001:2015/OHSAS18001:2007質量、環境、安全、衛生綜合管理體系以來,制定了環境因素識別與評價控制程序,對收集到的安全、環境的相關法律、法規進行適用性評價和跟蹤,全面、充分、有效地識別、評價與更新公司在經營活動和相關服務中能夠控制和可能對其施加影響的環境因素,確保重要環境因素能夠得到必要的重視和有效控制,以減少對環境的不利影響。自2015年起,本公司每年均編製並對外
    發佈上一年度《環境、社會及管治報告》。有關本集團2019年度環境與社會責任的表現詳情參見公司披露的《2019社會責任報告(ESG報告)》。

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