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荣泰健康(603579)经营总结    日期:
截止日期2019-12-31
信息来源2019年度报告
经营评述
    经营情况讨论与分析
    一、经营情况讨论与分析
    (一)行业形势分析
    中国按摩椅市场快速增长,其中共享按摩椅的铺设在国内市场起到了良好的市场培育作用。
    按摩椅的销售在国内市场呈井喷式发展,行业迎来蓬勃发展的“春天”。当前国内按摩椅市场的渗透率低于 1%,明显低于日韩等市场。大健康的消费趋势及消费升级催生巨大需求。
    出口方面,全球按摩器具市场步入增长期,据相关机构预测,预计未来十年,全球市场还将保持明显增速,其中北美、欧洲、亚太地区潜力巨大。目前中国已经成为全球按摩器具制造和销售的最大出口国。国际市场尤其是发达国家对我国按摩及器具产品保持强劲需求态势。中国的按摩器具的主要出口目的地为美国、韩国、日本、中国香港地区和德国。出口前十名发达国家和地区对我国按摩器具的需求量持续上升。
    技术进步和创新是行业发展的主要推动力之一。从业者应通过产品功能和外形设计的差异化以及产品类别的丰富,以满足各个市场的不同需求,推动行业的健康、快速发展。
    (二)公司经营情况回顾
    1、按摩椅销售持续增长,国外市场发展显著报告期内,公司的外销增长显著高于内销增长,反映出全球按摩椅市场的消费处于高速增长期,公司也将抓住这一市场机遇,充分利用多年来在功能特性、款式设计、质量稳定性、价格竞争力等多方面积累起来的综合竞争优势,不断提高品牌影响力,扩大市场份额,以取得更好的业绩。
    2、按摩大数据运营平台逐步成熟
    公司自 2016年乘共享之风,强势进军共享按摩服务市场,其创立的“摩摩哒”共享按摩品牌在短短 3年之中已相继进驻了全国 32个省、2164个县市的知名商超、头部影院及重要交通枢纽等人流密集场所,成为共享按摩服务中的龙头,也进一步提升了“荣泰”“摩摩哒”双品牌在消费者之中的知名度,并实现了“体验按摩”到“按摩器材入户”的销售转化。
    随着公司在共享按摩服务市场的深耕,“摩摩哒”用户数量已突破 1亿人次 ,相应的大数据运营平台亦逐步成熟,奠定了公司共享按摩业务轻资产化、技术输出化的转型基础。2019年,公司将大部分自营按摩椅转让至优质运营商合作运营,网点经营效率稳步提升,管理成本有效下降,同时也增加了公司的技术服务创收,实现了多方共赢的局面。
    3、新的营销模式打开新的市场格局
    2019 年随着直播、短视频等传播模式兴起,“网红带货” 营销新模成为打开国内销售市场
    的多赢之路,公司也积极参与其中,将新模式不断融合为己所用,发挥企业多年来积累的质量、品牌、售后服务及经验等优势,坚持发展,采用各种模式,多方面促进对公司发展具有积极意义。
    4、积极研发,寻求革命性突破报告期内,公司内外销市场不断做强做大,在发展决策中注重技术创新,深耕产品“吸引力”,不断追随 5G 时代带来的智能生活消费升级趋势,在产品上增加了人工智能 AI 技术、中国元素苏绣等特色,精益求精。随着按摩椅市场不断发展,竞争也愈发激烈,按摩椅市场出现了技术差距缩小,高端与低端按摩椅辨识度不高的趋势。为维持技术优势,进一步提升按摩体验,公司持续大力投入研发,研发方向包括:(1)开发新机芯,采用新的设计结构,增加按摩球的运动方向,提高按摩精度,有效解决目前市场上按摩椅普遍存在的个别部位按摩不到位的问题,提升按摩椅的使用体验,实现更好的按摩效果和使用满意度;(2)通过集成新技术和新科技,例如 VR、人
    机智能交互、等改善使用按摩椅的便捷性和趣味性;(3)设计新的导轨结构及机芯排布,开发创新按摩技术,实现按摩椅外观和使用上的革命性突破。目前,公司在技术研发上已取得阶段性进展,加载最新技术的按摩椅在 2019年陆续向市场投放。
    5、多年技术攻坚,刷新按摩椅行业新产品诞生“按摩导轨可打开,按摩机芯的行程就不长;按摩机芯行程长,靠背和椅座就不能进行角度调节。”这是业内一直以来难以攻克的难题,公司耗时三年,历经上千次实验,终于研制出了业内目前独有的柔性导轨技术。报告期内,公司推出全新旗舰款双子座按摩椅 RT8900。这款“双子座按摩椅”可打开第三代柔性导轨技术,搭载 2个深层筋膜按摩机芯,配合双向伸缩小腿,按摩角度更多,按摩行程更长,拉伸效果更好,真正实现“泰式拉筋”。双子座的问世,在全面提升按摩感受的同时,突破了行业瓶颈,刷新着行业对按摩产品的认知,对整个行业的发展有着深远的、里程碑式的意义。
    报告期内,公司还推出了 RT7709瑜伽椅。该产品展现了公司将贴心工艺与智能科技在按摩椅产品中的完美融合,瑜伽椅灵感来源于瑜伽体式,将拉伸动作融合于躯体,采用 3D 深层筋膜按摩机芯,通过新曲臂的设计,加上双级霍尔技术,在贴合不同身高人群身体曲线的同时,可很好的完成指压、揉捏和揉敲等按摩手法,给人快速多维、深度精准的按摩体验。
    今后公司将再接再厉,乘势而上,进一步培育技术创新能力,加大科研投入,发挥技术优势,为企业创新发展提供强有力的技术支撑。为推动按摩椅行业乃至大健康产业的持续科学发展,为中国智造闪耀世界舞台,作出更大的贡献。
    6、投产线、建新厂,持续释放产能
    公司的募投项目“健康产品生产基地项目”—湖州南浔厂区于 2017年 7月建成投产,目前一期产线已达设计产能,公司已于 2018年下半年投入二期产线建设。此外,公司的另一个募投项目“厂房新建项目”,也于 2018年 6月开工动土,原预计项目建设周期 1.5年,预计 2019年底建成投产。但项目建设过程中,设计规划和审批备案等流程长于预期,故公司于 2019年 9月 24日
    召开第二届董事会第二十二次会议、第二届监事会第二十次会议审议通过,实施周期延长至 2020
    年 12月。公司对未来按摩椅市场的发展充满信心,并认为国内市场在未来几年将处于持续高速增长阶段,新产线的投入与新厂区的建设将持续提升公司产能,使产品供给与潜在需求相匹配,迎接未来市场规模扩大所带来的增长机会。
    7、完善公司内部组织架构,发挥经营管理积极性报告期内,结合公司战略发展需要,为进一步优化公司现有组织架构,提高公司运营管理效率,对现有组织构架进行调整。总经办下分两大事业部,分别是品牌运营事业部和供应链事业部。
    设立事业部,减少公司管理层级和幅度,适当加大放权力度,发挥经营管理的积极性,促进组织专业化,建设轻型的、精干的运营中心。
    公司进一步完善内部管理和法人治理结构,精简管理层次,建立科学的绩效考核、激励机制,最大限度的解放生产力,提高组织效率。
    二、报告期内主要经营情况报告期内,公司实现合并营业收入 2313911804.43 元,比上年同期增长 0.80%,实现利润总额 327788425.25元,比上年同期增长 16.29%,实现归属于母公司净利润 295589240.20元,比上年同期增长 18.61%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
    246939675.87 元,比上年同期下降 3.97%。
    (一) 主营业务分析
    1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
    单位:元 币种:人民币
    科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
    营业收入 2313911804.43 2295648224.52 0.80
    营业成本 1590226312.12 1513604749.59 5.06
    销售费用 266265984.98 283483894.65 -6.07
    管理费用 51772536.95 78937013.37 -34.41
    研发费用 122601550.75 108756593.98 12.73
    财务费用 -3261870.84 2572271.96 -226.81
    经营活动产生的现金流量净额 446466294.73 261352954.72 70.83
    投资活动产生的现金流量净额 -395586212.51 -13577292.86 不适用
    筹资活动产生的现金流量净额 -266001586.33 -147954783.76 不适用
    2. 收入和成本分析
    √适用 □不适用
    主营业务分行业、分产品、分地区收入和成本分析见下:
    (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
    单位:元 币种:人民币主营业务分行业情况
    分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    制造业 2018842766.06 1293661215.29 35.92 6.14 6.19 减少 0.03 个百分点
    服务业 277423355.62 280264348.49 -1.02 -27.04 -0.82 减少 26.70个百分点
    小 计 2296266121.68 1573925563.78 31.46 0.61 4.87 减少 2.78 个百分点主营业务分产品情况
    分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    按摩椅 1899847216.04 1198972348.09 36.89 4.73 4.28 增加 0.27 个百分点
    按摩小电器 117371002.99 93541880.66 20.30 39.74 42.96 减少 1.80 个百分点
    体验式按摩服务
    254134134.62 271912168.75 -7.00 -30.49 -2.93 减少 30.38个百分点
    其他 24913768.03 9499166.28 61.87 33.85 69.89 减少 8.09 个百分点
    小 计 2296266121.68 1573925563.78 31.46 0.61 4.87 减少 2.78 个百分点主营业务分地区情况
    分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减
    (%)
    内销 1226599206.35 801812493.39 34.63 -8.03 -5.06 减少 2.05 个百分点
    外销 1069666915.33 772113070.39 27.82 12.76 17.64 减少 2.99 个百分点
    小 计 2296266121.68 1573925563.78 31.46 0.61 4.87 减少 2.78 个百分点
    主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明无
    (2). 产销量情况分析表
    √适用 □不适用
    主要产品 单位 生产量 销售量 库存量生产量比上年增减
    (%)销售量比上年增减
    (%)库存量比上年增减
    (%)
    按摩椅 台 279428 280793 22234 -1.41% 3.18% 39.79%
    按摩小电器 台 11459 280187 71431 -59.41% 18.59% 44.96%产销量情况说明
    注:按摩椅和按摩小电器生产量中不包含外购产成品。
    (3). 成本分析表
    单位:元分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例
    (%)上年同期金额上年同期占总成本比例
    (%)本期金额较上年同期变动比
    例(%)情况说明
    制造业 直接材料 /直
    接人工 /制造费用
    1293661215.29 81.35 1218300950.61 80.49 6.19
    服务业 按摩椅折旧 /租金等
    280264348.49 17.62 282579896.38 18.67 -0.82
    小计 1573925563.78 98.97 1500880846.99 99.16 4.87分产品情况
    分产品 成本构成 本期金额 本期占 上年同期金额 上年 本期 情况
    项目 总成本比例
    (%)同期占总成本比例
    (%)金额较上年同期变动比
    例(%)说明
    按摩椅 直接材料 /直
    接人工 /制造费用
    1198972348.09 75.40 1149734669.64 75.96 4.28
    按摩小电器 直接材料 /直
    接人工 /制造费用
    93541880.66 5.88 65431117.87 4.32 42.96体验式按摩服务
    按摩椅折旧 /租金等
    271912168.75 17.10 280123679.81 18.51 -2.93
    其他 9499166.28 0.60 5591379.67 0.37 69.89
    小 计 1573925563.78 98.97 1500880846.99 99.16 4.87成本分析其他情况说明无
    (4). 主要销售客户及主要供应商情况
    √适用 □不适用
    前五名客户销售额 105568.13万元,占年度销售总额 45.62%;其中前五名客户销售额中关联方
    销售额 0万元,占年度销售总额 0 %。
    前五名供应商采购额 18569.53万元,占年度采购总额 13.42%;其中前五名供应商采购额中关联
    方采购额 0万元,占年度采购总额 0%。
    其他说明无
    3. 费用
    √适用 □不适用
    科目 2019年度 2018年度 增长幅度 占 利
    润 总额比变动原因说明
    管理费用 51772536.95 78937013.37 -34.41% 15.79% 主要系股份支付及职工薪酬影响所致。
    研发费用 122601550.75 108756593.98 12.73% 37.40% 主要系研发项目持续深入开展所致。
    公允价值变动
    收 益 ( 损 失 以
    “-”号填列)
    19418570.85 -10797525.50 不适用 5.92% 主要系外汇产品的公允价值变动所致。
    资产处置收益
    (损失以“-”
    号填列)
    9363852.87 -749920.16 不适用 2.86% 主要系处置固定资产按摩器材产生的收益增加所致。
    4. 研发投入
    (1). 研发投入情况表
    √适用 □不适用
    单位:元
    本期费用化研发投入 122601550.75本期资本化研发投入
    研发投入合计 122601550.75
    研发投入总额占营业收入比例(%) 5.30
    公司研发人员的数量 170
    研发人员数量占公司总人数的比例(%) 11.33
    研发投入资本化的比重(%) 0
    (2). 情况说明
    □适用 √不适用
    5. 现金流
    √适用 □不适用
    项目 本年累计数 上年同期累计数 变动幅度 说明经营活动产生的现金流量净额
    446466294.73 261352954.72 70.83% 主要是销售商品收入的现金比采购商品支付的现金多所致。
    投资活动产生的现金流量净额
    -395586212.51 -13577292.86 不适用 主要是较上期投资流出的现金增加所致。
    (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
    □适用 √不适用
    (三) 资产、负债情况分析
    √适用 □不适用
    1. 资产及负债状况
    单位:元
    项目名称 本期期末数本期期末数占总资产的比例
    (%)上期期末数上期期末数占总资产的比例
    (%)本期期末金额较上期期末变动比例
    (%)情况说明
    存货 239204431.06 9.72 151930437.98 7.01 57.44主要系订单量及备货增加所致。
    其他流动资产 239723078.74 9.74 128592444.99 5.93 86.42主要系定期存款增加所致。
    固定资产 266910913.12 10.84 369517500.74 17.05 -27.77主要系处置固定资产按摩器材增加所致。
    应付账款 546290798.97 22.19 344150047.57 15.88 58.74 主要系四季度采
    购规模较上期增长所致。
    其他说明无
    2. 截至报告期末主要资产受限情况
    √适用 □不适用
    其他货币资金中 261.44 万元受限原因是保函保证金。
    3. 其他说明
    □适用 √不适用
    (四) 行业经营性信息分析
    √适用 □不适用
    行业的整体性分析详见:第三节“公司业务概要”—“报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”—“公司所处行业情况”。(五) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用序号
    投资方 被投资方截至报告期末投资金额被投资方注册资本在被投资单位持股比例备注
    1上海荣泰健康科技股份有限公司浙江荣泰健康电器有限公司
    27000万元人民币
    7000万元人民币
    100.00%
    2上海荣泰健康科技股份有限公司上海艾荣达健身科技有限公司
    16099.46 万元人民币
    5000万元人民币
    100.00%
    3上海艾荣达健身科技有限公司上海椅茂贸易有限公司
    4000 万元人民币
    2500万元人民币
    100.00%
    4上海荣泰健康科技股份有限公司
    上海一诺康品电子商务有限公司
    3380.13万人民币
    1000万元人民币
    100.00%
    5上海荣泰健康科技股份有限公司宁波梅山保税港区尚荣投资管理有限公司
    5万元人民币
    1000万元人民币
    100.00%
    6上海荣泰健康科技股份有限公司
    艾荣达(香港)有限公司
    2986.97万元人民币
    2000万元港币
    100.00%
    7上海荣泰健康科技股份有限公司上海荣泰健身器材有限公司
    700 万元人民币
    700万元人民币
    100.00%
    8上海荣泰健康科技股份有限公司上海幸卓智能科技有限公司
    500 万元人民币
    500万元人民币
    100.00%
    9上海荣泰健康科技股份有限公司湖州艾荣达新材料科技有限公司
    300 万元人民币
    300万元人民币
    100.00%
    10上海荣泰健康科技股份有限公司汭普(上海)网络科技有限公司
    200 万元人民币
    200万元人民币
    100.00%
    11上海荣泰健康科技股份有限公司上海喵隐网络科技有限公司
    138.9966万元人民币
    200万元人民币
    100.00%
    12汭普(上海)网络科技有限公司上海荣尘电子商务有限公司
    100 万元人民币
    100万元人民币
    100.00%
    13上海稍息网络科技有限公司香港稍息网络技术有限公司
    0 500万港币 100.00%暂未实际出资
    14 上海艾荣达健 上海椅昶健身科技 20万元人民币 50 万元人民 100.00%
    身科技有限公司
    有限公司 币
    15上海稍息网络科技有限公司上海稍息信息技术服务有限公司
    0
    100万元人民币
    100.00%暂未实际出资
    16上海荣泰健康科技股份有限公司上海荣昶灵思商业保理有限公司
    2850 万元人民币
    5000万元人民币
    95.00%
    17上海荣泰健康科技股份有限公司稍息网路科技有限公司
    167.31万元人民币
    1000万新台币
    75.00%
    18上海荣泰健康科技股份有限公司上海稍息网络科技有限公司
    1407 万元人民币
    2100万元人民币
    67.00%
    19上海稍息网络科技有限公司上海铁寺巴网络科技有限公司
    0
    1000万元人民币
    59.00%暂未实际出资
    20上海荣泰健康科技股份有限公司上海柯椅电子商务有限公司
    0
    1000万元人民币
    0
    2020 年 1
    月 10日准予注销登记
    21上海荣泰健康科技股份有限
    公司(全资子公
    司香港艾荣达)
    BODY FRIENDINC. 350万美元 1000万美元 35.00%
    22上海荣泰健康科技股份有限公司广州么么乐网络科技有限公司
    90万元人民币
    1000万元人民币
    30.00%
    23上海荣泰健康科技股份有限公司广州技诺智能设备有限公司
    1764.50万元人民币
    607.1645 万元人民币
    20.00%
    24上海荣泰健康科技股份有限公司上海泰桐汇健身器材有限公司
    0
    500万元人民币
    20.00%暂未实际出资
    25上海荣泰健康科技股份有限
    公司(全资子公
    司香港艾荣达)
    BAHC CO.LTD 9.20亿韩元
    109.20 亿韩元
    8.42%上海幸卓智能科技有限公司如卧(上海)智能科技有限公司
    75 万元人民币
    1564.2493万元人民币
    3.9428%上海荣泰健康科技股份有限公司嘉兴瓯源电机股份有限公司
    1885 万元人民币
    307.69 万元人民币
    35.00%上海荣泰健康科技股份有限公司上海朱家角工业园区污水处理厂
    532.65 万元人民币
    300万元人民币
    100.00%
    (1) 重大的股权投资
    □适用 √不适用
    (2) 重大的非股权投资
    √适用 □不适用
    公司本报告期重大的非股权投资为公司首次公开发行股票募集资金投资项目,具体情况如下:
    单位:人民币万元承诺投资项目募集资金承诺投资总额调整后投资总额本年度投入金额截至期末累计投入金额截至期末投
    入进度(%)健康产品生产基地新建项目
    28200.00 18857.84 402.77 18857.84 100.00
    研发中心新建项目 4300.00 3135.81 566.46 3135.81 100.00体验式新型营销网络建设项目
    6072.46 5120.20 -247.26 5120.20 100.00
    厂房新建项目 20173.67 20173.67 5013.48 10403.67 51.57销售渠道及售后服务网络建设项目
    13897.60 13897.60 698.97 8812.35 63.41
    合计 72643.73 61185.12 6434.41 46329.87
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用 □不适用
    项目名称 期末数 期初数
    交易性金融资产 143899936.85
    其他权益工具投资 6139122.97 6973940.62
    其他非流动金融资产 12022000.00
    (六) 重大资产和股权出售
    □适用 √不适用
    (七) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
    截至 2019年 12月 31日,主要控股参股公司信息及财务信息列示如下:
    1、浙江荣泰健康电器有限公司成立于 2014年 8月 14 日;注册资本 7000 万元;注册地址:
    湖州市南浔经济开发区南浔大道 2166号;按摩椅、智能家居健康小件(瘦身机、美容仪)研发、生产、销售;货物及技术进出口。
    2019 年年报主要财务数据:总资产 48815.50 万元;净资产 30323.82 万元;营业收入
    47137.43万元;净利润 3143.13万元。
    2、上海艾荣达健身科技有限公司成立于 2011年 7月 7日;注册资本 5000万元;注册地址青
    浦区华纺路 69号 3幢 3层 E区 366室;经营范围:健身器材领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让销售家用电器、健身器材、日用百货、工艺礼品、办公用品、家具设计、代理
    各类广告展览展示服务市场营销策划企业形象策划企业管理咨询商务咨询仓储服务(除危
    险化学品)保洁服务会务服务装卸服务绿化工程健身器材的维修从事货物及技术的进出口
    业务贸易经纪与代理。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019 年年报主要财务数据: 总资产 14384.12 万元;净资产 13486.67 万元;营业收入
    9770.16万元;净利润-346.07万元。
    3、上海椅茂贸易有限公司成立于 2016年 6月 20 日;注册资本 2500万元;注册地址:上海
    市青浦区朱家角镇康业路 6号 1幢四层 409室 经营范围:销售日用百货、按摩器具、健身器材、体育用品、工艺礼品(象牙及其制品除外)、玩具、电子设备、食用农产品展览展示服务会务服务自有设备租赁食品销售餐饮企业管理,广告设计、制作、发布、代理图文设计电子商务(不得从事增值电信、金融业务),以下范围限分支机构经营:餐饮服务。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019年年报主要财务数据:总资产 3022.26万元;净资产 2980.19万元;营业收入 2007.10万元;净利润 0.44万元。
    4、上海一诺康品电子商务有限公司成立于 2011 年 7月 5日;注册资本 1000 万元;注册地
    址:上海市青浦区朱家角镇康业路 6号 1 幢五层 C区 150室;经营范围:销售按摩器材、服装鞋帽、针纺织品、日用百货、环保设备、音响设备、化妆品、化工原料及产品(除危险、监控、易制毒化学品、民用爆炸物品)、汽车装饰用品、工艺礼品、照相器材、体育用品、家具、五金交电、家用电器、电子产品、通讯设备计算机专业领域内的技术研发、技术服务从事技术及货物的进出口业务网络科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让电子商务(不得从事增值电信、金融业务)按摩器械维修。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019年年报主要财务数据:总资产 5412.74万元;净资产 2381.96万元;营业收入 23995.91万元;净利润 745.76万元。
    5、艾荣达(香港)有限公司成立于 2016年 4月 8日;注册资本 2000万元港币;注册地址:
    Room 3602 Level 36 Tower 1 Enterprise Square Five 38 Wang ChiuRoad Kowloon Bay Hong
    Kong.
    2019年年报主要财务数据:总资产 5276.57万元;净资产 2924.79万元;营业收入 9853.14万元;净利润 304.31万元。
    6、上海荣泰健身器材有限公司成立于 2014年 6 月 25日;注册资本 700万元;注册地址:上
    海市青浦区朱枫公路 1226 号 5、6幢;经营范围: 许可项目:第二类医疗器械生产;第三类医疗器械生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:文体用品、电子器材、健身器材的开发、加工、制造、销售第一类医疗器械生产,销售公司自产产品,服务机器人的研发,货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
    2019年年报主要财务数据:总资产 2147.49万元;净资产 1691.36万元;营业收入 2990.88万元;净利润 272.29万元。
    7、上海幸卓智能科技有限公司成立于 2016年 4 月 25日;注册资本 500万元;注册地址:上
    海市青浦区双联路 158 号 2层 G区 208室;经营范围:从事智能科技、智能家居领域内的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让计算机软件开发电子商务(不得从事增值电信、金融业务)销售健身器材、电子器材、文体用品从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019 年年报主要财务数据:总资产 940.16 万元;净资产 485.63 万元;营业收入 756.75 万元;净利润 174.54万元。
    8、湖州艾荣达新材料科技有限公司成立于 2017 年 8月 22日;注册资本 300万元;注册地址:
    苏州高新区何山路 368号 6栋 3楼;经营范围:从事碳素加热材料产品的研发及技术咨询碳素加
    热片的研发生产与销售自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进
    出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)
    2019 年年报主要财务数据:总资产 289.70 万元;净资产 189.55 万元;营业收入 763.84 万元;净利润-0.81万元。
    9、汭普(上海)网络科技有限公司成立于 2015年 5月 15日;注册资本 200万元;注册地址:
    上海市青浦区新达路 1218 号 2 幢一层 O区 117室;经营范围:网络科技从事信息科技领域内的
    技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让商务信息咨询文化艺术交流策划(除演出经纪)会务服务展览展示服务电子商务(不得从事增值电信、金融业务)从事货物及技术的进口业务机械设备维修销售计算机软件及辅助设备。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019 年年报主要财务数据:总资产 563.83 万元;净资产 512.73 万元;营业收入 1089.34万元;净利润 86.18万元。
    10、上海稍息网络科技有限公司成立于 2015年 12月 8 日;注册资本 2100 万元;注册地址:
    上海市长宁区金钟路 968 号 6 号楼 1107室(实际楼层 10 层);经营范围:计算机、信息技术、网络技术、食品科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;商务信息咨询设计、制作、利用自有媒体发布各类广告图文设计公关活动策划企业形象策划文化艺术活动交流策划会务服务礼仪服务市场营销策划舞台设计自有设备租赁展览展示服务计算机系统集成
    食品流通计算机软件及辅助设备健身器材、玩具的销售、租赁(除融资租赁)电子商务(不得从事增值电信、金融业务)机械设备、五金交电、建筑材料、电子产品、文化用品、照相器材、化妆品、体育用品、纺织品、服装、日用品、家具、金银珠宝首饰、计生用品、工艺礼品(象牙及其制品除外)、钟表眼镜、汽车和摩托车配件、仪器仪表、陶瓷制品、橡胶及塑料制品、花卉、装饰材料、通讯设备、一类医疗器械、家用电器的销售从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动】
    2019年年报主要财务数据:总资产 31041.30万元;净资产 122.04万元;营业收入 42414.43万元;净利润-2598.03万元。
    (八) 公司控制的结构化主体情况
    □适用 √不适用
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一) 行业格局和趋势
    √适用 □不适用
    1、基本概念
    按摩是中国传统的养生保健方法,以中医的脏腑、经络学说为理论基础,并结合现代医学成果,作用于人体体表的特定部位以调节机体生理、病理状况,达到健康理疗的目的。
    按摩器具是指将中医的经络按摩医术与现代高科技手段融为一体,研发出的能模拟人手按摩的机器,让人能轻松,方便地享受舒适按摩、减轻疲劳,达到保健强身效果的器材。目前,按摩器具主要分为两大类:以功能全面、性能优越为诉求的全功能按摩椅和功能相对单一、但便携、灵活的按摩小电器产品。
    进入二十一世纪以来,按摩器具行业经过几十年的市场培育,全球已形成北美、欧洲、东亚
    和东南亚几个主要消费区域,其中,较为成熟的市场有日本、中国香港、韩国等地区,中国大陆市场近两年正逐步进入高速发展阶段,而北美、欧洲等区域则有待进一步推广。在生产领域,伴随着中国作为世界制造中心的崛起,全球按摩器具产业链开始向我国转移。目前,台湾地区的按摩器具生产已基本完成转移,日本厂商也逐步退出了按摩小电器、中低端按摩椅等单价较低产品的生产,专注于高性能全功能按摩椅等按摩产品的研发与生产。
    2、行业发展趋势
    未来按摩器具行业的发展,预计将呈现以下几个趋势:
    (1)产品普及率上升
    健康产业是 21世纪的朝阳产业,随着经济的发展和人民生活水平的提高,保健养生逐渐成为
    一种社会生活的理念。随着这两年国内经济的发展,居民消费能力不断提高,按摩器具的消费金额及消费数量呈高速增长态势。全球范围内具有按摩保健功能的按摩器具也逐渐被广大消费者接受,产品的市场普及率预计将呈现持续上升趋势。
    (2)按摩椅占比提高按摩椅是按摩器具中市场份额最大、附加值最高的产品种类,可以模拟“推、敲、揉、扣、捏”等各种按摩手法,实现几乎所有按摩功能,是按摩器具中的集大成产品,集合了行业最为先进的技术理念。目前市场上按摩椅价格从数千元到上十万元不等。随着全球经济回暖,消费者收入水平的提升以及健康养生意识的增强,按摩椅购买在按摩产品的消费占比持续上升。预计未来,
    随着不同价位、搭载不同功能的按摩椅不断推出,越来越多的消费者将购买到适合自己的按摩椅,按摩椅的销售金额及其在按摩器具中的销售占比也将进一步上升。
    (3)产品技术性增强
    随着市场竞争的加剧,制造商需要通过新材料和新技术的应用、产品质量标准的提高、改善加工工艺等途径,提升按摩椅产品功能的复合化,按摩小器具产品的便捷化、差异化、时尚化,从而增强产品的技术先进性,提高产品档次、摆脱低等级同质竞争的局限。同时,智能家居、个人健康云管理等创新科技概念的不断涌现,也为行业技术发展不断提供新的研发热点,促进行业技术进步。
    (4)消费分层明显近年来,按摩椅产品市场规模不断扩大,按摩椅受众也呈多样性发展,越来越多有着不同消费习惯和消费能力的消费者成为购买按摩椅的目标群体。因此,按摩椅的市场结构也在市场规模扩大的同时不断变化。近年来,一万元以下的轻奢型按摩椅、简约型按摩椅通过电商平台,销量迅速提升,逐渐成长为与高端按摩椅同样重要的细分市场。预计在未来数年,按摩椅市场将出现明显的消费分层现象:高价位,高性能高技术含量的顶级按摩椅;中等价位,追求性价比的次顶级按摩椅;中低价位,追求简约和设计感的入门级按摩椅。不同的细分市场将面临不同特点的消费者,竞争格局也会各有不同。
    (二) 公司发展战略
    √适用 □不适用
    公司秉承“科技让生活更健康,专注、创新、简单、美”的经营理念,致力于帮助全球用户共享健康时尚的生活方式,将“产品创新”、“模式创新”、“服务创新”和“文化创新”四者紧密结合,立足于按摩器具主业,力求创造新技术、新产品、新服务,引领现代生活方式的新潮流,以创新、健康的方式优化全球居民的生活质量。
    建立符合公司发展战略的经营管理体系,提升技术创新能力、完善精益生产管理水平、提高管理效率,利用资本市场平台募集资金,扩大公司生产规模、提升生产自动化水平、研发生产新产品、创新服务模式、开拓新的国内外客户,实现经营业绩的持续、稳定增长,实现投资者利益最大化。
    基于现有技术、市场及生产等方面的优势基础,充分利用资本市场平台,积极研发新型按摩器具产品、推出新型服务方式,不断调整产品结构、力争成为国际领先的时尚健康电器专业服务
    商之一。
    (三) 经营计划
    √适用 □不适用
    1、拓展及营销计划
    荣泰品牌战略控制点:客户贴近,渠道覆盖率高,基层岗位能力一流,品牌影响力最大。
    国内市场方面,公司将在维持现有业务规模的基础上,稳定增加门店,进一步渠道下沉,提升荣泰品牌在线下的影响力。通过电商渠道,抓住消费分层带来的新机遇,积极参与轻奢型、简约型按摩椅的竞争,打造全网爆款产品。
    国外市场方面,维持韩国市场销量稳中有升,重点开发北美和欧洲为主的潜力市场,提升市场教育力度。通过亚马逊平台,销售自有品牌按摩椅,让荣泰品牌走出国门,成为国际化品牌。
    2020年,公司将通过一系列具体措施提升产品毛利率,提高产品品质,在保持原有销售模式的基础上,整合品牌营销,将上海打造成全国性的标杆市场,提升单店产出率。
    2、科技创新战略计划近年来,市场分层日益明显,公司将延续往年研发投入的力度,研发并推出适合不同消费水平的按摩椅,包括超高端按摩椅、中高端按摩椅、轻奢型按摩椅、简约型按摩椅等,以此来增强公司在各个细分市场的竞争力。其中,超高端按摩椅将加载公司研发的最新科技,从而带动按摩椅技术更新换代,引领按摩椅行业的发展趋势。同时,公司还将投入医疗器械产品相关的技术研
    发,进一步完善公司大健康产业协同效应,做好技术积累,真正做到销售一代,生产一代,研发
    一代,储备一代,保证代际之间的延续性,以研发带动市场,通过技术领先保持竞争优势。
    3、大数据服务平台计划
    随着 5G时代带来的智能生活消费升级趋势以及大数据物联网的成熟,公司准备建立高效的大数据平台。做好流量转化工作,利用共享按摩椅聚集的流量及影响力,树立摩摩哒轻奢品牌形象,打造全网爆款产品,在售价万元以下的按摩椅及按摩小件市场取得竞争优势。
    4、人力资源发展计划
    人才是实现公司各项目标的根本保障,为协助各部门达成经营指标,公司遵循以人为本的原则,建立健全各项管理制度,加强企业文化建设,持续不断地吸引、利用、培养和激励技术创新人才,提高他们的素质及工作技能,提升和保持公司在市场竞争中的战略要求,从而实现公司可持续发展。
    公司将做好各项后勤保障工作,实施人才盘点,正确评估员工能力,培养专业人才,提升专业素养,优化管理流程,提升工作效率,保证员工幸福指数。
    5、完善公司内控计划
    结合公司战略发展需要,为进一步优化公司现有组织架构,提高公司运营管理效率,持续推动 TOP改善项目,保持创新动力,优化产品质量、控制生产成本,实现由粗放型经济向集约型经济转变,树立绝对质量意识,通过加强质量管理,改善品质,杜绝不良;通过减少整个流程上的浪费,实现费用节减,改善收益;通过提高设备的效率,让产品做到精益求精,提高客户的满意度和忠诚度。公司将在 2020年重新梳理生产流程,严抓内控,查漏补缺,节流开源,减少不良产出与费用开支,让投入产出效率再上一个台阶。
    6、筹资计划
    在以后年度,公司将根据本次项目完成情况、产品经营效益情况和市场发展情况,合理选择资本市场、银行贷款等多种形式,本着“稳妥、适度、合理”的原则,在综合分析财务结构和资金成本的基础上来选择筹资组合,为公司实现战略目标提供资金支持。
    7、收购兼并计划
    公司未来发展战略目标是成为国际领先的时尚健康电器专业服务商之一,在实施战略目标的过程中,除进一步巩固现有市场外,公司计划在境内外通过收购本行业或者大健康相关的医疗行业内具有并购价值的企业,通过参股、控股等资本运作方式,快速实现公司的低成本扩张和跨越式发展。
    (四) 可能面对的风险
    √适用 □不适用
    1、原材料价格波动风险
    公司产品使用的原材料包括电器类部件、电子类部件、缝制类部件、塑料类部件和五金类部件等,公司成本结构中原材料超过 80%,如果市场出现系统性风险,原材料价格出现大规模上涨,将使公司的生产成本出现上升,公司净利润增速将面临下降的风险。
    应对措施:
    公司使用先进生产工艺提升生产效率,加强和优化供应链管理,通过实现规模经济减少单台成本。
    2、大客户集中风险
    近年来公司业绩增幅中来自韩国 BODY FRIEND公司的贡献较大。本报告期间来自 BODY FRIEND公司的销售额占公司主营业务收入比例继续降低但仍占重要水平。如果 BODY FRIEND 公司未来销售增长不能持续、成长性不能维持或与公司的合作情况发生不利变化,均将使公司经营业绩遭受较大的不利影响。
    应对措施:
    公司与 ODM 合作伙伴积极共同开发新品,并在多维度进行市场开发合作。另外公司积极开拓除韩国外其他欧美市场的外贸合作伙伴。
    3、募集资金投资项目风险
    公司未完成的募投项目厂房新建项目,若国内外经济环境、产业政策等因素发生重大变化,或公司产品研发或市场开拓不力,该投资项目将面临一定的产能消化风险。
    公司未完成的募投项目销售渠道及售后服务网络建设项目,在全国开设 120 家直营店铺和面向全国的售后服务网络。如果公司不能及时、有效地建立起一套适应数量多、分布广的直营店面的管理体系,或者基于当前的人流量、租金、人力成本等市场要素发生不利变化,该项目将面临较大的运营风险。
    应对措施:
    公司将结合业务发展需要进行生产能力和营销能力的扩展。公司根据实际销售和合理预期进行产线扩建安排,通过开展线下市场调研、了解市场需求进行营销网络扩展。
    4、人民币汇率波动风险
    公司出口业务主要以美元结算。当汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩产生一定的影响。
    应对措施:
    公司将通过在合同签订时以人民币结算、使用套期保值工具进行汇率风险管理等多种方式,规避因为汇率波动导致的风险。
    5、国际贸易政治和经济环境风险
    目前中美贸易谈判尚未正式达成协议,虽然目前按摩器具(含按摩椅)不在美国政府公布的加征关税的产品清单中,但是国际贸易政治环境的不确定性对公司业绩可能造成负面影响。
    应对措施:
    在国际贸易政治不确定的环境下,保持定力,练好内功,提升公司产品竞争力。
    (五) 其他
    □适用 √不适用
    四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明
    □适用 √不适用

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